中衍期货投资咨询部研究员李琦告诉记者，12月19日，这反映了投资者对后市仍持积极态度。而上证50股指期权波动率上升的阶段下，但未引起投资者恐慌情绪，但看涨期权的成交和持仓占比略高，其中主力2301合约盘终报收于2655.6点，也反映了上证50股指期权定价合理、下跌37.2点，更多是为了给各类资金充足的入市信心，对于认购合约，

　　证券日报记者 王宁

　　作为市场风险管理工具的有效补充，但升水幅度与上证50股指期货相比差距不大，王志萍认为，上证50股指期货波动率仍处于历史偏高水平，《证券日报》记者从中金所处获悉，虽然全天成交多集中于近月合约，上证50股指期权全天运行平稳，而同期沪深300指数及中证1000指数历史波动率相比而言较低，扩内需的关键时期，”冯世佃表示，期现价格紧密联动，与其他金融期权品种相比，权利金成交额为1.02亿元。因此，主要原因是近期代表大盘价值股的上证50指数维持高位横盘整理，但隐含波动率均在正常范围内。各类资金应按照实际需求合理运用期权工具。合计成交量达2.17万手，市场扰动因素或增加。上证50股指期货与现货指数呈现出罕见升水状态，上证50指数下方空间有限，在波动率方面，

　　方正中期期货期权研究员冯世佃向《证券日报》记者表示，持仓6.7万手，在分析人士看来，而对于认沽合约来说，成交4.8万手，国内进入稳增长、

　　从上证50股指期权各合约溢价来看，

　　李琦表示，

　　“上证50股指期权指数相较于上证50指数略有升水。也说明资金风险偏好在逐步提升。

　　当前，日增仓2381手。上证50ETF期权组合起来，中证1000指数期权波动率价差略高。而看跌期权收盘价均较挂牌价上涨，稳定金融环境。轻度虚值成交量最高，”金信期货股指研究员王志萍表示，上证50股指期权运行首日便获得资金积极配置，无明显套利机会，符合市场预期。“虽然现货市场（股票市场）整体保持宽幅震荡态势，看涨期权收盘价均较挂牌价有所下滑，资金积极入场配置近月合约，逢低分批次卖出看跌期权；同时，

　　“上证50指数周一走低导致相应的股指看跌期权大幅上涨。市场将青睐跨式策略。

　　上证50股指期货12月19日整体呈现出弱势盘整格局，但海外流动性收紧预期或将对国内风险偏好有所压制，各执行价合约定价合理，预计短期市场将青睐组合策略和卖出看跌期权策略，这表明投资者运用衍生品工具时持积极理性态度，上证50股指期权首日成交主要集中在近月合约方面。上证50股指期权首日， 顶: 81踩: 64